W&R-Gastvortrag: Admissible Inference for the Structure of the Covariance Matrix in High Dimensions

Hiermit lädt die Abteilung Makroökonomik und Quantitative Wirtschaftsforschung des Instituts für Volkswirtschaftslehre herzlich zum W&R-Gastvortrag mit dem Titel „W&R-Gastvortrag: Admissible Inference for the Structure of the Covariance Matrix in High Dimensions“ ein.

Vortragender: Professor Werner Ploberger, Thomas H. Eliot Distinguished Professor in Arts & Sciences at Washington University in St. Louis, USA

Wann: Mi. 18. Juni 2025, 14:00-15:30

Wo: Südtrakt, S.1.05

Abstract:

We discuss several asymptotically admissible procedures for inference when the dimension of the data increases with the sample size. One example where such problems arise is, in relation to portfolio management, high-dimensional covariance matrices of (a large number of) asset returns. In particular, we consider alternatives describing general misspecifications as well as factor models, relevant in empirical finance applications. We show that Bayesian mixtures of factor models, which describe the uncertainty of the direction of the factor, are contiguous only up to a certain size of the factor.

The talk is based on joint work with Peter Reinhard Hansen, Latané Distinguished Professor of Economics at the University of North Carolina, USA.

Zur Person:

Werner Ploberger hat sich an der TU Wien in Angewandter Mathematik promoviert und in Ökonometrie habilitiert. Seine akademische Laufbahn begann an der TU Wien, ab 1993 als außerordentlicher Professor, gefolgt von Professuren an der University of St. Andrews (Schottland) 1995 und an der University of Rochester (USA) ab 1997. Er ist seit 2006 Thomas H. Eliot Distinguished Professor in Arts & Sciences at Washington University in St. Louis. Seine Forschungsschwerpunkte liegen im Bereich der Statistik, Ökonometrie und Zeitreihenanalyse.